DEX de perpétuos atinge US$ 1 trilhão em volume mensal pela primeira vez
O mercado descentralizado de contratos perpétuos ultrapassou a marca de US$ 1 trilhão em volume de negociação durante outubro de 2026, estabelecendo um novo recorde para o setor. A Hyperliquid processou sozinha US$ 317,6 bilhões em transações no mês, consolidando sua posição como a maior plataforma de derivativos descentralizados do mercado cripto.
A projeção para o fechamento de outubro aponta para aproximadamente US$ 1,3 trilhão em volume total, quase o dobro do recorde anterior de US$ 762 bilhões registrado em agosto. O crescimento representa um salto de 30% em relação ao mês anterior e marca a primeira vez que exchanges descentralizadas de perpetuais atingem essa escala de operação.
Hyperliquid responde por 24% do volume total de outubro
A Hyperliquid lidera o ranking de plataformas com US$ 317,6 bilhões em negociações, seguida pela Lighter com US$ 255,4 bilhões, Aster com US$ 177,6 bilhões e edgeX com US$ 134,7 bilhões. A diferença entre a líder e a segunda colocada representa cerca de US$ 62 bilhões, evidenciando a vantagem competitiva da Hyperliquid em termos de liquidez e adoção.
Em um único dia, 10 de outubro, o volume combinado de todas as DEX de perpetuais atingiu US$ 78 bilhões, estabelecendo um recorde diário para o segmento. A marca demonstra que o mercado descentralizado de derivativos está processando volumes compatíveis com exchanges centralizadas de médio porte, embora ainda distante das líderes globais.
TVL ultrapassa US$ 5,9 bilhões com participação de 36%
De acordo com dados compilados até 24 de junho de 2026, a Hyperliquid mantinha um Total Value Locked de US$ 5,903 bilhões, distribuídos entre US$ 5,537 bilhões na blockchain L1 própria e US$ 366,4 milhões na ponte para Arbitrum. A plataforma detém 36,47% de participação na categoria de DEX de perpetuais, medida por TVL.
O diferencial de volume é ainda mais acentuado: a Hyperliquid processa aproximadamente quatro vezes o volume de seu concorrente mais próximo. Enquanto a líder registrou US$ 245,244 bilhões em volume de perpetuais nos 30 dias anteriores a junho, a segunda colocada Aster alcançou US$ 61,42 bilhões. As plataformas ApeX Protocol (US$ 51,25 bilhões), Lighter (US$ 45,01 bilhões) e Grvt (US$ 40,48 bilhões) formam um grupo secundário com volumes similares entre si.
Token HYPE valoriza 8% após anúncio de fusão
O token nativo HYPE reagiu positivamente ao anúncio de que a Hyperliquid Strategies deve deter 12,6 milhões de tokens avaliados em aproximadamente US$ 470 milhões após uma fusão planejada. O preço subiu 8% para US$ 37,73 após a divulgação do documento na SEC, embora ainda permaneça abaixo da máxima histórica de US$ 76,70 registrada em 16 de junho de 2026.
Dados de 24 de junho mostram que o HYPE negociava a US$ 60,44, com capitalização de mercado de US$ 13,446 bilhões, ocupando a 10ª posição no ranking global do CoinGecko. O retorno acumulado em 12 meses atingiu 58,7%, refletindo a expansão da plataforma e a crescente adoção de exchanges descentralizadas de derivativos.
Distância para exchanges centralizadas diminui mas permanece ampla
Apesar do crescimento expressivo, as DEX de perpetuais ainda operam em escala inferior às exchanges centralizadas líderes. A Binance processa cerca de US$ 69,3 bilhões em volume diário, enquanto a Bybit registra aproximadamente US$ 26 bilhões por dia. Considerando que o volume diário médio das DEX em outubro ficou em torno de US$ 42 bilhões (US$ 1,3 trilhão divididos por 31 dias), a distância para as centralizadas permanece significativa.
No entanto, a taxa de crescimento favorece as plataformas descentralizadas. O salto de US$ 762 bilhões em agosto para a projeção de US$ 1,3 trilhão em outubro indica uma aceleração que pode reduzir a diferença nos próximos trimestres, especialmente se regulações mais rígidas impactarem a operação de exchanges centralizadas em mercados como Brasil e União Europeia.
Modelo de taxas concentra 99% dos recursos em recompra de HYPE
A estrutura econômica da Hyperliquid direciona aproximadamente 99% das taxas de negociação para o Fundo de Assistência, que utiliza os recursos para recomprar tokens HYPE no mercado aberto. O fundo detém 44,5 milhões de HYPE, equivalentes a cerca de US$ 2,69 bilhões ao preço spot de junho.
A oferta circulante de 222,4 milhões de HYPE representa 22,24% da oferta máxima de 1 bilhão de tokens. Cinco entidades vinculadas à Hyper Foundation controlam 48,90% do HYPE em staking, concentração que tem gerado debate sobre descentralização de governança na plataforma.